花旗：料五大内银第三季营收及盈利增长加快

　　花旗发布研报称，预测五大内银第三季营收及盈利增长加快，该行所涵盖内银股第三季收入年度同比增长可能加速至8.8%（相较第二季的7.5%），增长主要受惠于放款成长保持韧性（尽管较第二季略有放缓）；净息差季度环比保持稳定；以及在去年第三季交易收益基数较低的情况下，非利息收入表现尚可（尽管手续费收入年度同比增长持续疲软）。

　　花旗指出，资产质量在第三季可能维持稳定，对企业不良贷款的改善抵消了零售贷款不良贷款的压力。营收增长强劲的银行持续提拨更多备抵拨备以未雨绸缪，导致盈利增长（2026年第三季预计年度同比增长5.5%，相较第二季的年度同比增长3.3%）慢于收入增长。大型银行、区域性银行的第三季业绩持续优于股份制银行，主因对公贷款成长较佳，以及前五大银行持有的长鑫存储（688825.SH）股权带来公允价值收益。

　　花旗预期，农业银行（01288）、交通银行（03328）、重庆农村商业银行（03618）业绩将优于预期，而邮储银行（01658）、中国银行（03988）、平安银行（000001.SZ）业绩可能逊于预期。首选股方面，H股推荐建设银行（00939）及农业银行（01288）；A股推荐交通银行（601328.SH）及浦发银行（600000.SH）。