深市科技板块三季度业绩向好 AI算力与存储产业链景气高企
近期，A股上市公司进入三季度业绩密集披露期，深圳证券交易所市场(以下简称“深市”)上市公司成绩亮眼。数据显示，截至10月19日晚，深市151家公司披露三季报或三季度业绩预告，其中116家公司业绩向好。在人工智能(以下简称“AI”)算力基础设施投资提速与存储产品价格上行背景下，深市电子、电力设备、计算机、通信等科技行业业绩增长尤为突出。一批深市大市值科技龙头企业净利润大幅跃升，科技板块成为深市三季报中最具辨识度的增长主线。
苏商银行特约研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，本轮深市科技板块企业三季报业绩集中释放，核心动力来自全球算力基础设施建设带来的订单扩张。同时，下游算力需求拉动高端硬件产品放量，叠加行业周期回暖，带动产品盈利水平改善。此外，产业链企业持续优化产品结构，高附加值产品营收占比不断提升，共同推高整体利润。
算力与存储龙头业绩集中释放
在已披露三季报或三季度业绩预告的深市科技板块公司中，龙头企业的业绩集中释放，净利润增长幅度居前。其中，电子板块的表现最具代表性。受益于AI服务器、高速网络交换机对高速高多层印制电路板(以下简称“PCB”)的需求持续释放。
如深南电路股份有限公司(以下简称“深南电路”)预计前三季度归母净利润40.5亿元至41.5亿元，同比增长74.13%至78.43%；沪士电子股份有限公司(以下简称“沪电股份”)预计归母净利润54.5亿元至57亿元，同比增长100.54%至109.74%，公司表示，业绩向好主要受益于AI服务器及高速网络交换机相关高端PCB产品产销两旺。
此外，存储行业业绩同样爆发，江波龙预计前三季度净利润140亿元至149亿元，同比增长约18.65倍至19.91倍，深圳市德明利技术股份有限公司(以下简称“德明利”)则实现扭亏为盈，企业级存储业务成为其业绩增长最快的核心引擎。
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计算机与通信板块，算力需求直接拉动服务器与光通信龙头的业绩增长。浪潮电子信息产业股份有限公司(以下简称“浪潮信息”)预计前三季度归母净利润38亿元至41亿元，同比增长156.4%至176.64%；武汉光迅科技股份有限公司(以下简称“光迅科技”)预计归母净利润11.89亿元至13.10亿元，同比增长65.37%至82.26%，其数通光模块前三季度需求快速增长。
锂电产业链的景气回升为深市电力设备板块业绩提供支撑。受益于动力及储能电池需求景气，新产能释放、新产品持续交付，惠州亿纬锂能（维权）股份有限公司(以下简称“亿纬锂能”)预计前三季度归母净利润50.68亿元至53.50亿元，同比增长80%至90%；深圳新宙邦科技股份有限公司(以下简称“新宙邦”)预计归母净利润15.3亿元至15.8亿元，同比增长104.53%至111.22%，公司表示，其电子信息化学品业务积极把握算力中心、半导体等新兴行业机遇。
加码前沿布局构筑第二增长曲线
与此同时，年内深市科技板块龙头公司正密集投向高端芯片、先进制造与海外产能，寻求穿越周期的第二增长曲线。
PCB与存储龙头加速卡位AI算力高端赛道。深南电路拟募资不超过48.82亿元建设无锡AI算力电子电路项目，生产40层以上超高多层高速板及通信算力基板；沪电股份今年以来密集披露高端PCB投资，其中全资子公司拟投资55亿元建设高层数、高频高速、高密度互联PCB项目，聚焦AI服务器与下一代高速网络交换机。
存储领域，深市头部厂商正由“模组组装”向“主控自研”的能力跃迁，推动存储行业从价格周期主导走向以技术成长驱动。具体来看，德明利将企业级存储作为核心战略方向，发布行业首颗企业级eSSD(企业级固态硬盘)双模主控芯片，围绕新型介质自研的PCM(相变存储器芯片)主控芯片已完成回片验证，并依托越南生产基地实现量产交付；江波龙亦将重心从消费级存储，转向AI驱动下的自研芯片与软件架构升级，力图打开企业级、车规级等高价值市场。
光通信与计算机龙头企业持续向产业链上游延伸，抢占技术制高点。近期，光迅科技35亿元定增落地，用于投资算力中心光连接及高速光传输产品生产建设等项目，其总投资67.5亿元的高端硅光产业基地也同步加快建设。
此外，多家深市锂电龙头加快全球化布局。亿纬锂能已在全球布局十余座生产基地，马来西亚基地实现消费电池量产下线，匈牙利动力电池基地稳步推进，并推出固态电池系列产品加速商业化探索；新宙邦围绕固态电解质研发，在欧洲、东南亚、中东、北美多点布局电池化学品产能。
中国电子商务专家服务中心副主任郭涛对《证券日报》记者表示，当前AI算力基础设施投资加码与国产替代深化，正在重塑深市科技公司的增长结构。龙头公司通过上游核心环节构筑技术壁垒，并在海外市场打开增量空间。随着新增产能陆续释放与产品结构持续升级，深市科技龙头有望在技术迭代与全球化竞争中进一步巩固优势，向更高质量发展阶段迈进。
