花旗料SK海力士第三季经营溢利同比暴增614%及销售额同比增314% 维持 “买入”

　　文/新浪财经香港站 王柳潞

　　花旗发研报预测，在AI热潮强劲驱动下，SK海力士（US.SKHY）2026年第三季表现将极为亮眼，经营溢利有望达81.3万亿韩元，季比增加34%，同比暴增614%，较市场预期高出约8%；期内销售额亦预计录得101.2万亿韩元，按季升28%、按年升314%。公司定于10月29日公布第三季业绩。

　　花旗认为，由于AI推理需求的爆发拉动KV-cache工作负载对记忆体的强劲诉求，预计第三季DRAM及NAND的平均售价将分别季比升28%及24%。

　　同时，随着持续学习技术普及，企业级固态硬碟（SSD）需求在2027年更有望按年大增52.9%。花旗指出，SK海力士凭借高密度QLC NAND及升级版TLC NAND，将全面受惠于AI数据中心存储扩容。

　　鉴于记忆体供应紧张可能延续至2028年，花旗维持其300万韩元目标价及“买入”评级，指现价仅2.7倍预测市盈率和1.4倍市账率，未反应升市周期拉长的利好空间。